2017/09/18《厚源观点》

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本周美国将在20号进行缩表

短期美元可能反弹,债券殖利率可能走高

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以上综合外电报告由 Peter Chao赵元成汇整

数据源自FAREAST BANK,巨亨网,BLOOMBERG等公开信息

结论一 美国将在20号当日宣布缩表。

结论二 本周还有重点为德国大选以及新西兰大选结果。

结论三 此三项决定将决定短期美元走势

结论四 短期美元可能走强,我们把本周目标的交易时间订为本周一到周三。

以下信息来自台湾远东银行以及巨亨网以及彭博社。

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◆USD/JPY

北韩上周五发射一枚导弹飞越日本的北海道,落入其以东约2,000公里太平洋海域,进一步加剧紧张局势,导致市场风险偏好下跌,并据路透调查显示,日本8月出口料为连续九个月上升,突显海外需求推动经济复苏,带动日圆攀升,美元兑日圆触及109.54低点。随后日本央行(BOJ)前理事早川英男称,若经济持续走强推动通货膨胀至1%左右,明年BOJ可能允许长期利率升更多,但路透短观调查显示受全球不确定性打压,日本9月制造业景气判断指数降至正25,为四个月来首见,且预计进一步恶化,使日圆受阻,并据美国通货膨胀资料支持美国联邦准备理事会(FED)年底前再度升息的预期,推高美国公债收益率及支撑美元,而且联合国安理会前几天一致通过对北韩加强制裁,市场已预料其会采取某种形式的响应,更质疑在日本处于北韩导弹射程范围内,是否还有购买日本资产的意愿,促使日圆转跌,美元兑日圆回升至高点111.32。

据美国公布8月零售销售跌0.2%,为六个月来最大降幅,8月工业生产亦下滑0.9%,录得2009年5月以来最大跌幅,突显飓风造成商店关门、生产活动停滞,将拖累经济成长,但美国7月企业库存较上月增长0.2%符合预期及9月密歇根大学消费者信心指数初值为95.3优于预估值,而且美国股市续创新高,限制美元走低。今日为日本假期休市,市场焦点在本周的美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议,预估美元兑日圆支撑于110.70-90,阻力于111.50-70。

◆EUR/USD

上周五路透调查显示欧洲央行(ECB)将在10月宣布延长资产购买计划六个月,但明年1月开始缩减每月购买规模至400亿欧元,并据数据显示欧元区7月未经季节调整贸易顺差扩大至232亿欧元,另外第二季每小时劳工成本与薪资分别较去年同期升1.8%及2.0%,亦分别为去年与2015年第一季以来最高增幅,而且ECB执委劳滕施箂格认为仍要宽松货币政策使通货膨胀稳定回升,现在是时候决定明年初缩减购买公债规模,支撑欧元兑美元自1.1899低点上涨。

随着国财政部长朔伊布勒称,ECB在结束超宽松货币政策时需要非常谨慎,以防金融市场的紧张反应,但认为欧元区经济表现远优于几年前许多持怀疑论的人所设想的情况,并据意大利央行总裁维斯科称意大利经济在增强,预计今明两年国内生产总值(GDP)可能成长约1.5%,而且评级机构标准普尔(S&P)将葡萄牙信贷评等上调至BBB-及维持稳定展望,提振欧元兑美元至高点1.1986。预估今日欧元兑美元阻力于1.1960-80,支撑于1.1880-1.1900。

◆GBP/USD

英国央行(BOE)上周给出近十年来首次加息最明确信号,激励英镑跳涨,但上周五伦敦地铁发生恐怖攻击爆炸,并在英国首相特雷莎梅本周有关脱离欧盟讲演前,拖累英镑兑美元徘徊于1.3379低点。随着BOE货币政策委员会(MPC)支持借贷成本维持低位的委员弗利葛称,若闲置劳动力减、薪资压力升、家庭支出增加及全球经济强劲增长,未来几个月BOE应要升息,推升英镑兑美元至高点1.3615。预估今日英镑兑美元阻力于1.3600-20,支撑于1.3520-40。